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财政部、央行、银监会:谁真正掌控中国的金融系统?

政府财政机构是政府财政体制中最要紧的结合学派。,致力政府财政服务性的的政府财政调解的,作为政府财政体制的钟爱的〔1〕,同时,也有根底机构和监管BODI。,协同队形每一政府财政体制。然而奇纳河有每一有雅量的的的非正式的政府财政体制。,但群众的都依赖于法线政府财政体制。,它的位置和功能认真受到监管策略性的引起。,如此,本文对正式政府财政零碎的把持权举行了研讨。。

作者: 李明朝  上海政府财政与法度研讨院

1、政府财政机构概览

本着集合筑合格的〔2〕,奇纳河政府财政机构包孕:

一、钱币内阁:1、奇纳河民筑;2、资历外汇施行局。

二、监管内阁:1、奇纳河筑业人的监视施行布置;2、奇纳河保安的人的监视施行布置;3、奇纳河管保人的监视施行布置。

三、筑存款整个的政府财政机构:1、筑;2、城市合会(包孕协会);3、乡村大众银行(包孕蹑足其间社);4、乡村资产共同作用社;5、财务公司。

四、筑业非存款性政府财政机构:1、托付事实会计;2、政府财政资产施行公司;3、政府财政地租公司;4、汽车政府财政公司;5、借款公司;6、钱币吃光公司。

五、保安的业政府财政机构:1、保安的公司;2、保安的投资额基金施行公司;3、早熟的公司;4、投资额求教于公司。

六、管保业政府财政机构:1、有利环境财物管保公司;2、人管保公司;3、再管保公司;4、管保资产施行公司;5、管保吃光公司;6、管保代理公司;7、管保公估公司;8、事务年金。

七、买卖结算政府财政机构:1、买卖所;2、吊销结算机构。

八、政府财政持股公司:1、集合政府财政持股公司;2、别的政府财政持股公司。

九、新生政府财政事务:1、小额借款公司;2、第三方融资公司;3、连锁商店政府财政服务性的公司。

化合本合格的,本着监管线,奇纳河政府财政体制的结合包孕以下数个旁边的:

从奇纳河现行规则规制的独特的看,政府财政机构准入、事实审批仅限于其掌管,按确定的分、局、施行部(以下机关)。

政府财政机构概览

材料起点:本着公消息,作者监制。

2、政府财政去市场买东西综述

奇纳河自有本钱政府财政资产,主筑是筑,占对立优势,在过来的十年中,然而超声速早已有所降落。,但它依然高达90%。。这标明,奇纳河仍是每一筑优势物种的政府财政体制。

政府财政业总资产必然尺寸的

录音起点:齐平IFND。单位:亿元

政府财政业净赚必然尺寸的

录音起点:齐平IFND。单位:亿元

筑业的结合:国有筑优势物种

录音起点:齐平IFND。按总资产必然尺寸的计算

奇纳河指示方向融资去市场买东西以联系和自有本钱尽,晚近托付业的彻底地开展,施行资产总计的早已亲密的股市或债市的50%。晚近股市低迷,倾向去市场买东西爆裂,联系去市场买东西的自有本钱市值早已优于了自有本钱去市场买东西。。

施行资产或总去市场买东西:自有本钱去市场买东西与联系去市场买东西

录音起点:齐平IFND。单位:亿元

本钱去市场买东西的两大资产存量:联系去市场买东西优于股市

录音起点:齐平IFND。单位:亿元

然而筑的总资产依然占绝群众的。,尽管政府财政脱媒气象越来越认真。,托付、指示方向融资的必然尺寸的,如筑融资,正发生越来越大。。

社会融资必然尺寸的:指示方向融资附带说明

录音起点:齐平IFND。

注:社会融资必然尺寸的是2012年度集合筑的新目的。,这是首要一个月的工夫、年度新增融资额。

3、要紧政府财政机构

首要筑,本着资产整个的,前十年间是:工行、建行、农行、中行、资历吐艳筑、交通银行、招商、浦发、兴业银行。

资产,占信念比

极限,占信念比

前十

92兆,61%

12459亿,

前四名

63兆,41%

8080亿,

录音起点:齐平IFND,我计算。

b)首要托付事实会计,托管托付资产,前十年间是:中信广场、建信、兴业银行、中融、中诚、长安、外贸、沃伯格、良好的、英大。

资产,占信念比

前十

29090亿,39%

前四名

15770亿,21%

录音起点:齐平IFND,我计算。

首要吃光人,本着资产整个的,前十年间是:中信广场保安的、海通保安的、国泰君安、广发保安的、华泰保安的、招商保安的、国信保安的、银河系保安的、中信广场新产额投资额、神隐国。

资产,占信念比

极限,占信念比

前十

9781亿,47%

227亿,

前四名

5486亿,26.3%

8080亿,

录音起点:齐平IFND,我计算。

(d)首要基金施行公司,托管基金必然尺寸的,前十年间是:田红基金、华夏基金、嘉实基金、南风的基金、瑞士银业基金、易方达基金基金、广发基金、博时基金、惠继付基金。

施行资产,占信念比

前十

20877亿,

前四名

13327亿,36.6%


4、首要政府财政机构的自己人者

多少把持一家政府财政机构?一家上必然尺寸的的普通公司,人事任免和公司管理受到限度局限。,逗留三届代表大会的主力队员,吃光股票有产者者大会、董事会、中西部及东部各州的县议会与上品施行参谋结合的方针决策零碎。股票有产者者大会为难以吃光的方针决策机关,如此,董事会、中西部及东部各州的县议会(中西部及东部各州的县议会)与公司高管。

同时,奇纳河现行的公司条例正维护公司的获利。、征募了装上尾巴限度局限行政权的设计。,然而常很大的改善打孔。,但本应说,它依然适合呈现的国际合格的。。

尽管,《公司条例》在奇纳河一向没在晴朗的的工具。,有雅量的股票上市的公司的公司管理相异W,国有事务的施行远非合格的,远离近世公司管理基频的。

总而言之,公司内部,三个旁边的的实质更为要紧。:参谋(人事任免)、事务施行(事务施行)、富有(极限分配)、薪酬、剩余的讨取权等)。通常来说,主宰权正确的是确定主宰这些正确的的根底。,在根底美元过剩额,讲人、事、财。

奇纳河政府财政机构主宰权正确的全景图

材料起点:根本主宰权正确的图。

主筑主宰人

材料起点:连锁商店性筑年报及网站综述,作者监制。

学派商务筑与乡村商务筑的物主身份构架

材料起点:筑年度公报。注:令人沮丧的形成图案诠释,这具有重要性该机构是事实把持人。。

首要托付事实会计的物主身份构架

材料起点:各托付年度公报。注:令人沮丧的形成图案诠释,这具有重要性该机构是事实把持人。。

首要吃光人的物主身份构架

材料起点:各券商年度公报,作者编辑。注:令人沮丧的形成图案诠释,这具有重要性该机构是事实把持人。。

主基金施行公司的物主身份构架

材料起点:各基金年度公报,作者编辑。注:令人沮丧的形成图案诠释,这具有重要性该机构是事实把持人。。

大规模的管保公司的物主身份构架

材料起点:各管保年度公报,作者编辑。注:令人沮丧的形成图案诠释,这具有重要性该机构是事实把持人。。

政府财政去市场买东西根底设施的物主身份构架

材料起点:各一套网站综述。

物主身份构架的根本尾声

最早的,筑业存量资产占政府财政业资产的90%下,时髦的五大国有筑占筑业总资产43%,这具有重要性五家国有筑的总资产占了A。

另外的,宝藏和汇金公司,它具有对立优势,把持着四大国有筑,把持与最早的大股票有产者者的零钱、快乐。这具有重要性,奇纳河政府财政资产中优于50%是由宝藏和汇金公司蹑足其间把持的。

第三,汇金公司刚才由央行监管,如今它被零钱到CIC,中投公司董事长是宝藏次官。,这具有重要性,汇金与宝藏分歧行为,集合内阁吃光把持奇纳河政府财政机关的部份地。

月的第四日,本地新闻的内阁官员和集合事务把持绝群众的,把持奇纳河政府财政业的另部份地。

月的第四日,从历史与事实的角度,股票制筑根本上由本地新闻的内阁官员和集合筑引起。,到眼前为止,群众的依然是事实把持人。。

第五,从历史与事实的角度,城市商务筑、乡村商务筑基本上是本地新闻的内阁官员的取款机。,筑变革潮不久以后,本地新闻的内阁官员依然是城市商务B的事实把持人。。央企、外资与私营股票的享用,但大学派依然未上市,输出物通行证微暗。

六年级,托付、券商、基金的物主身份构架根本同上。,亲密的股票制筑,首要是集合和本地新闻的内阁官员,吃光积年的主宰制变革,民资、本地新闻的内阁本钱、央企股票、外资零钱,群众的公司的自有本钱都是对立多种经纪的。,但本地新闻的内阁本钱与央企投资额持股公司依然稳固地的把持了奇纳河首要的托付、券商、基金。

第七,管保公司发动公司的必然尺寸的。,大规模的管保公司的物主身份构架与S公司切近。,为宝藏和Huijin界分,小型管保机构与保安的公司密不成分。

八号,以安心的为代表的私营事务,政府财政去市场买东西已初具必然尺寸的。,开端进入筑、吃光人及别的机构,少量的机构早已如愿以偿了筑的完整放任。。它在变换多的资历管保的安心的性。,在本钱去市场买东西上,它们相异的公发行的AMPON那么公。,它是吃光疏散主宰权正确的或多家公司来队形完整的的交流。,譬如,肖建华的近下一个系。

第九,最要紧的政府财政去市场买东西根底设施,快要主宰的把持权都在内阁手中,每一要紧的机构,然而它是分子机构或公司,尽管分子大会早已死了,代理人由内阁布置。。

基本事实,国有股缺点命运铁。,以股权为把持权,必需品清算国有股的事实把持人。筑变革前,宝藏是四大行的独一股票有产者者,奇纳河筑和建行吃光的详细提出某事,开除原本钱呆账,宝藏的正确的已整个吊销。,在此根底上央行以货币储备注资,汇金自己人两家筑正中鹄的100%家。。

奇纳河工商筑与奇纳河农业筑变革,注资详细提出某事将不再吊销坏账。,2005年11月,新《公司条例》毫不含糊了宝藏的位置。,奇纳河宝藏随后预了自有本钱回购。。因此,宝藏仍将是工商筑的钟爱的。、农业筑的合法权利,与Huijin,每一倾注货币储备的公司。汇金公司将不再是奇纳河工商筑的独一股票有产者者。更多大众传播媒体指示,在奇纳河工商筑注资中,宝藏不情愿瞧像奇纳河新产额筑、中行股票变革悬而未决,我们家将杰作适宜我国注资详细提出某事的主人公,如此,它将承当2350亿的借款增加(47的部份地)。。

汇金公司,商务吊销,汇金公司是宝藏的全资分店。,汇金5000万元注册本钱由宝藏投资额,但汇金所运用的资产却来自某处央行的货币储备。郭树青和谢萍的总是在汇金公司手中,人道遍及以为公司是由集合筑把持的。。宝藏不满意的,基本事实在宝藏的杰作下,汇金公司被中投公司吸取,适宜中投公司的分店,送还金库。

5、人事任免权

奇纳河政府财政业人事任用规则骨架构架。它包孕两条主线:党务与上品施行参谋。但在1998,这两条线没识别。,因政府财政机构还没有肉体美近世事务目的,人事施行根本上由一套机关施行。。

政府财政机构施行构架(98年前)

材料起点:作者监制。

事先,大量的政府财政机构的业务或活动变化,包孕集合筑,都是夏娃。,陆军总司令部得到了把持。,开展本地新闻的内阁官员的正确的,在本地居民仓库、借款运用到本地新闻是一种遍及做法。。

因为为了的安插,自1998年不久以后,在朱镕基的一群领导者下,集合政府财政集合(后使扩大),从党的旅行途中的到首要政府财政机构,工具铅直施行,各政府财政机构参谋任免的正确的。奇纳河共产党集合要改善,增强和改善关心任务关心成绩的环行的,奇纳河共产党集合布置确定创建、F市党委、集合政府财政纪律检查布置。

纵列标明,首要政府财政机构管理。,奇纳河民筑〔5〕 ,奇纳河保安的人的监视施行布置,每个资历都有商务筑。、策略性性筑,交通筑和民管保公司公务员的铅直施行,集合政府财政任务布置施行深化沉到分支一群领导者〔6〕。这砍掉了本地新闻的内阁官员对政府财政体制的引起。。自然,为了增加分岔弹回,纵列控制,奇纳河省民筑(自治市)、直辖市一级分支,奇纳河证监会本地新闻的证词部,每个资历都有商务筑。、策略性性筑和交通筑省级分支及奇纳河民管保(圆)公司省级子公司首要管理人的任免,政府财政机构应倾耳各省(自治市)、集合市委secretary 秘书看待,以防有变换多的的看待,由集合政府财政和勤劳布置完整的。

时髦的,集合政府财政任务布置书桌是国务院副总理。,副书桌长,一位副书桌掌管日常任务。。奇纳河民筑,奇纳河保安的人的监视施行布置,每个资历都有商务筑。、策略性性筑,交通筑和奇纳河民管保(圆)公司党委分管党的任务的副secretary 秘书及集合政府财政纪律检查任务布置secretary 秘书使从事工作代表会代表。集合政府财政任务布置书桌、副secretary 秘书和代表入学集合施行。

一套事实施行线,奇纳河民筑公布了《施行办法》。,从资历、资历审察与施行、取消对TH资历和别的限度局限的限度局限。这时,监管机构对政府财政机构的构成和破除有两种处罚。:不成指派的正确的、解聘权。

跟随集合政府财政集权的吃光,中共集合布置的取消,论政府财政体制中党委的照管,论合格的政府财政的党一套相干、中国银行业监视管理委员会、证监会、保监会,吃光他们的托管方的一套相干。

审察和剪下的图样经纪施行资历的大国,识别征募了信念的“政府财政机构董事(理事)和上品施行参谋供职资历施行办法”,包孕银、证、保在内,有答案的施行办法,增殖体主宰首要类型的政府财政机构。

政府财政机构施行构架图(现)

材料起点:作者监制。

党的两条旅行途中的的施行,奇纳河共产党集合布置创建的年头,本地新闻的政府财政机构党一套、一群领导者和任务负义务,本地新闻的党委该当参照本环行的的注意作出规则。。城、村镇大众银行的党一套来自某处城市W、县委一群领导者。本地新闻的政府财政机构跨区域业务或活动变化的党一套,普通占有物一群领导者。到如今,养护各变换多的上。。

人事任用类型加盖于:招商筑董事田慧钰

招商筑,股票制筑,奇纳河招商轮船作为事实把持人。马宇华是筑的另外的任总统。,2013逐年中,招商筑八号届董事长去世。。变换的开端,董事会八号届代表大会月的第四日十三个一组代表大会,Chi第九届董事会民事法庭上的清单,3的使生效董事报考者:马蔚华、张光华、李浩。董事会认为正确无误将上述的民事法庭适用于股票有产者者MEE。,9大股票有产者者董事、3位使生效董事、6位孤独董事,共享18名董事结合第九家董事会。。3名使生效董事报考者和6名孤独董事。,即进行选举使生效董事和孤独董事的投票权项须经列席股票有产者者大会的股票有产者者(包孕股票有产者者代理人)所持投票权权的票数吃光。马宇华本应持续有产者招商筑。。

但随后八号届董事会月的第四日十五次代表大会于2013年5月9日评议吃光了取消原适用于到这次代表大会评议的该项子清单,马宇华修饰,第九届董事会使生效董事,不再厕足其间第九届董事会进行选举。大股票有产者者招商局轮船适用于了《评议及认可布置田惠宇修饰为本公司第九届董事会使生效董事》的提案。

第九届董事会最早的次代表大会确定构成Tia修饰。2013年9月9日,招行公报,接到奇纳河筑业人的监视施行布置《在四周招商筑田惠宇供职资历的批》(银监复[2013]454号),认可奇纳河商人田慧钰修饰的资历环境。

贴近投资额,工商行政部门首长任免,然而在一套构架和法度顺序,奇纳河集合政府财政事务消除根本必需品和法度查问,但实则,事务不特许开展,董事会不克不及代表投资额者行事。。新国有筑董事会可以如,但鉴于集合内阁本钱和本地新闻的内阁官员的把持,没董事会为了的事实。。

人事任用的特别正确的与超容量、公司条例正中鹄的抵触,实则,早已呈现了答案的加盖于。。

资历复核和一套机关构成上品掌管

1998年,奇纳河民筑正主编施行暂行规则,听取集合布置一套部的看待,1998年7月17日激励组的对应相干:“鉴于各国有独资商务筑、策略性性筑和奇纳河民管保一群领导者公务员岗位(GR),集合举行了片面的考察。,他还求教于了关心各当事人(包孕奇纳河民筑)。,如此,政府财政体制是每一不克不及再经纪的集合施行公务员。。激励组的意义是,集合筑构成的政府财政机构的使生效人,监管机构无益的再实行满意、喜欢负义务。

奇纳河民筑对此作出了回应。,“我行以为,政府财政机构上品施行参谋资历考试,集合筑对集合筑的义务,这同样国际交通的基频的。。为了增强民筑对该地面的审批和施行,入党的一套中正确处理与称呼委任公务员的相干,我行草拟了《在四周正确处理民筑依法复核政府财政机构上品施行参谋供职资历与党的一套机关检验构成公务员相干的看待》(附后),如今发送你的机关询问的关系上地级的提议。。奇纳河民筑以为奇纳河公务员任用,并吃光必然的法度顺序宣告。因此,必需品支应好民筑依法复核政府财政机构上品施行参谋供职资历与党一套机关检验构成公务员的相干”。因此,集合筑对集合一套的构成,资历考试声明应适用于给先生。,民筑发行物资历审察纵列。。

主宰制(倡议者)与任免权的抵触:奇纳河繁重的工作圆董事长刘静生退职[ 9 ]

2008年8月,奇纳河再管保圆前董事长刘静生适用于,奇纳河政府财政报道,工钱成绩是落得他离任的指示方向出现。。

本钱重组后,集合汇金公司,事先,谢平是汇金公司的执行经理。,强劲方向,近世公司管理机制,派董事到事务插公司的方针决策。作为集合政府财政事务的施行者,事先,刘静生的年薪是200万元民币。。集合汇金以为,高管薪酬诉讼程序中在成绩。,B公司还没有议论行政薪酬的复核和结清成绩。。公司董事长的开始应由董事会确定。,这样地查询完整适合近世事务的基频的。。

尽管在空军大队的激励,它答案它,刘静生的工钱规范是党委设置,类似党委,它指的是上司党一套。,奇纳河管保人的监视施行布置党委。在表面上,,这执意圆董事会和第三方董事会私下的驳斥。。但实则,很多人都赚得,董事会的在身后是大股票有产者者的集合筑,而奇纳河共产党的在身后是奇纳河保监会。。”

终极,刘静生未能进入新董事会。

2009年6月,党一套与人事任用的相干,从奇纳河保监会到奇纳河投资额公司(以下省略奇纳河)。转岗后的参谋任免、团、工会与别的一套相干和中投接界,奇纳河保监会只管理认可上品G的资历。,行政审批。

6、商务监管

商务监管[10]是政府财政机构中很有雅量的的的、最寻租打孔的力气,其基调是去市场买东西准入。、事实审批施行,晚近,施行监控已适宜越来越多的集合筑。、中国银行业监视管理委员会任务的基调。

眼前,奇纳河政府财政机构的施行首要是:

最早的,机构施行:包孕去市场买东西准入、业务或活动变化引起、人事构成的认可和剪下的图样。

另外的,商务监管:政府财政产额的主宰旁边的(价钱)、面容靶子、施行机制等。

第三,经纪监控:因为目的BAS的异地监视和现场监视。

商务监管权、主宰权正确的与人事任免的抵触:集合筑在集合禁令中设置上清栅栏

集合公债吊销结算公司是奇纳河本钱去市场买东西甚而政府财政去市场买东西中很要紧的任一根底设施。但在创建之初,集合筑没思索。,宝藏集合倾向布置的财务和根本施行,党委的任免权,央行自己人商务监管权。显然,宝藏是中部地区地面的每一要紧课题。,但主宰的工夫,集合筑打算把人事施行的正确的放在我随身。,但它自始至终缺点每一欲望。

进而,集合筑确定引起上海票据交换所,每一反对唱监管的机构、做强。然而顾客晴朗的,尽管,集合内阁倾向快要没交集。。在名义上,浮在表面的的激励提出异议者(集合) Counter Party,CCP清算机制,与激励倾向布置变换多的的双边清算机制,肥沃的去市场买东西竞争。但集合筑有短期的政府财政表明,这是它的义务。、中期票据逐步移至上清。。自2013债市危险不久以后,央行使用此时机校正联系去市场买东西,增强筑间联系去市场买东西的合格的化施行,下一个,倾向布置将更其关怀公债。、集合票据和政府财政倾向。事务信誉将更多地集合在浮在表面的中。。

7、财权与别的根本施行

奇纳河国有事务施行机关,不受公司条例等法度约束,更多体如今资产让旁边的、进项酬谢、薪酬征募等。从2003到如今,中管政府财政事务[11]的根底施行本能机能,首要由宝藏宝藏承当,包孕政府财政机构国家资产的根本施行,中间定位统计资料记载任务;管理政府财政机构国家资产的让、零钱施行,国家资产进项监管;政府财政机构资产与财务施行体系的排列,如政府财政事务会计规则、商务筑策略性的审批与取消。

8、尾声缺点尾声

从不偏不倚的的角度,宝藏是奇纳河政府财政业的事实把持人。;从商务监管权视图,奇纳河政府财政体制,集合筑是每一关系上地强的控制员,集合像母亲般地照顾的选派同样鉴于这样地出现;从人事任免权,中国银行业监视管理委员会人事任免权的总资产为。

但把持权不克不及混为一谈。,受控机构对监管者的游说团容量。在政府财政体制中,国务院的四条主线、央行和监管内阁的引起力特有的大,眼前,党派三个一组代表大会的首长通常来自某处四首要代表大会。,这四家大筑的一群领导者人都来自某处监管机关。,政府财政官员与制度更迭提升的手段和财力。主宰监管机构都在政府财政机构监管在下面。,都必需品思索被监管机构一群领导者人下一个的可能性,无检查监视。


本文系李明朝(上海政府财政与法度研讨院研讨员)《奇纳河政府财政变革票据的限期正中鹄的获利攸关者》的摘录,未决定,不援用,定冠词正中鹄的主宰说话与它所处的规则有关。,只代表私见,欢送批判。。责怪马翼和龚的研讨辅助装置任务,在作曲本文的诉讼程序中,搜集、有雅量的文献材料整顿。

[1] 在奇纳河,它可以高等的政府财政机构。,有发给特许执照。,必然是法线的机构。。常有雅量的的非法线政府财政机构。,如规范代表大会、和会、P2P网站等,这不在本文的变化流行。。

[2] 2010年,奇纳河民筑号了《政府财政机构信号》。,从微观层面上,我们家一致了奇纳河的花色品种规范。,奇纳河政府财政机构最初增殖体面,对杂多的政府财政机构的详细结合举行了规定。,合格的了政府财政机构统计资料编码方法与办法。

[3] 奇纳河共产党集合布置于5月19日号。,中毛〔1998〕9

[4] 2012年中共集合一套部的关系上地级换文《中管政府财政事务一群领导者参谋施行暂行规则》毫不含糊了中管政府财政事务。普通以为包孕:奇纳河投资额公司(含集合汇金投资额有限义务公司)、资历利用筑、农业开展筑、进输出物筑、工商筑、农业筑、奇纳河筑、新产额筑、交通筑、华融资产施行公司、长城站资产施行公司、西方资产施行公司、信达资产施行公司、输出物信誉管保公司、奇纳河民管保圆蹑足其间股票公司、奇纳河人寿管保(圆)公司、奇纳河再管保(圆)公司、清平管保圆、奇纳河管保(界分)股份有限公司、银河系政府财政界分股份有限公司、银河系投资额求教于股份有限公司、中信广场圆公司、快乐(圆)公司、建银投资额有限义务公司、集合倾向吊销结算股份有限公司、奇纳河保安的吊销结算股份有限公司等政府财政机构进入。

[5] 中国银行业监视管理委员会事先还没创建。。

[6] 各政府财政机构省级分支、加快进展机构首要参谋的任免,集合政府财政任务布置的认为正确无误。

[7] 奇纳河民筑(2000)最早的号。

[8] 银函〔1999〕281号

[9] 奇纳河地铁政府财政事务人事权之争,政府财政全面的08个月2012。

[10] 因这是去市场买东西上如所周知的,如此,本文是每一唐突地的引见。。

[11] 非政府财政激励事务的中间定位本能机能早已零钱。

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